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股市里那么多钱,总要有人来赚!

Jun 19, 2017 by     No Comments    Posted under: 兴趣

​​这里我讲散户常见的错误,也是我犯过的错误,以及我改正的办法。​

首先声明,我这里说的是美股的经验。未必适合国内股市。道理是通用的,但我没在国内试过。国内股市是可以赚钱的,虽然嚷嚷着亏钱的人多,只是赚钱的没吭声而已。这里的做法,是我几年的经验,效果不错。是不是经得起更长时间的考验我都要写下来,过几年回来再看,才知道哪里对了哪里错了。

如果你不懂股票,只读这一段就好了。最稳妥的办法是定期定额的买大盘指数基金。任何公司都可能走下坡路甚至破产,包括如日中天的人们认为不可能倒的所有公司。大银行、大石油公司、大科技公司包括苹果、谷歌,通通这一切,都可能走下坡路甚至消失。但大盘指数相当于整个美国经济。美国经济长期看明显优于其他发达国家。为什么全世界都喜欢往美国投资呢?因为它能带给投资者丰厚的回报。如果你判定美国会走下坡路甚至破产,就不要买股票了。但做空美股真的是高风险行业。

在股市中犯错大概有两个原因:判断出错、情绪出错。判断上的错误是很难避免的,这种错误是投资固有的风险。没有人能在判断上不出错误,只有多和少的区别。但情绪影响可以尽量避免,减少情绪失误已经能让你远远优于普通散户了。因情绪犯的常见的错误有这些——

恐慌:股市大跌的时候抛售。
迷茫:漫漫熊市中减持。
执着:理性告诉你一个股票完蛋了,但是不舍得止损。
贪婪:股市泡沫中追涨。

这些情况全都要反过来,就像巴菲特说的“在别人贪婪时恐惧,在别人恐惧时贪婪。”。

一般新手常犯的错误是,赚了钱的股票卖掉,亏了的留着不舍得卖。没多久之后就发现自己账户里一堆滥股票,没有好股票了。

基金和这些新手散户的做法完全不同。你要定期的复查。注意力不要放在每支股票盈亏多少。你的目的是判断你的投资组合是否令你满意,然后调整到让你满意的组合。比如你持仓15%的苹果、15%的谷歌、10%的阿里巴巴,这个组合就是你投资的策略。把自己想象成基金经理,你能把这个投资组合拿出来给人看,认可你策略的人给你投钱。如果一支股票涨得太好或跌得太多,离开了它应有的比例,你把它恢复到让你满意的比例,这是rebalance。但不能说涨得太好你就卖光了,那样的话你的投资组合就完全不对了,你还有信心拿出来给人看吗?

怎么在建立一个自己满意的投资组合的时候避免情绪影响呢?一个简单的做法,每次做出买卖操作,写下理由;每次想买卖却决定不动的时候,也写下理由。书面文字是一个工具,有自身的力量,能帮助你面对现实和面对自己。这是个可追责的系统,可以吸取过去的经验教训的系统。如果你读了什么消息,一冲动买了什么股票,等过一段时间,你可能就忘记了理由了,你再想卖不卖的时候,自己会编出另一套理由,会陷入前后矛盾和自我欺骗。炒股炒成股东即如是。

正确的做法是,买一支股票,写下理由。比如谷歌,PE值较低,高成长,搜索领域近乎垄断,未来发展布局合理,年轻有识的领导,拥有最优秀的工程师等等。注意,只是好还不够。大盘指数里全是非常优秀的公司,你所选必须比这么多好公司的平均水平还要好才行,不然不如直接去买大盘指数。

当你想卖它的时候,去看看当时买的理由。这些理由还成立吗?成立,那就不要卖。不成立了,假如搜索领域突然冒出个竞争对手,这时候要重新判断,有卖的可能。如果这些理由都还成立,但是最近股价涨了好多,卖吗?这构成你调整和恢复仓位的理由,但不是减仓甚至清仓的理由。

假如你真的决定清仓了,写下理由,即涨得太高了,你认为会回落。这也是个理由。过几个月回来看,也许是恭喜,你对了,谷歌确实跌了,买回来能让你多出几个百分点的收益。或者,你错了,谷歌又继续涨了几个百分点。这时候,一般人会有情绪,瞎忙活还亏了,就不愿意买回来了。但是,不要讲情绪,要认错,买回来,少赚几个百分点。

做短线也是理由。一个股票暴跌,你想短线抄底赚一把。写下理由。过了一段时间,也许它又跌了一点然后就不动了。一般新手有情绪,不愿意亏着卖,那就拿手里等吧。所以你账户会有越来越多这种滥股票。还是回去看当初买的理由。当初想短线抄底,涨点就卖。这个理由还成立吗?不成立了。认错,卖掉它。

像这种操作,经历几次就很可能意识到,散户做这种短线几乎没有意义,和猴子掷骰子差不多,没有可能赢得了那些职业的作短线的。也许能赚一点点,但是因为情绪太多,自己的投资组合全不成样子了。而且​所谓盈亏不是用卖出价去比买入价,而是要用差价和同期的大盘涨跌相比较。

最后几个零散的经验。

一、买卖股票的决定主要取决于你的资金状况,其次才取决于对后市的判断。如果你只有固定的一笔钱,你的操作余地非常小,股灾来临的时候你会后悔不迭。如果你是长期的把收入的一部分投资股市,每次股灾对你来说都是机会。 ​

二、上面所谓的定期复查,最低限度是每季度一复查。熟悉的股票,​你可能会形成一个大概的感觉,什么价位算高,什么价位是低。但是每次季报出来之后,你之前习得的感觉可能完全失去意义。尤其增长型公司,一轮季报出来,你可能要面对一套全新的现实。如果你再用以前的高低去判断它的股价,无疑于刻舟求剑。你等的价位可能永远不会再来了。

三、少看投资新闻。新闻业的生存方法就是制造新闻,不写文章引不起注意力就活不下去。但真正对长期投资有影响的事件非常非常少。你喜欢可以多读,但别太当真。假如一个公司,每个月发生一个大事件,一年发生12个有深远影响的事件,这个公司​还是不要碰为好。​​​​​​​​

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